复盘"原油宝"50天和解拉锯战

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2021-06-12

距离中行"原油宝"事件已经过去了1个多.对于6万名"原油宝"投资人而言这也是1段惊心动魄的经历.

中方银保监会相关部门负责人5.19日于接受`金融时报`采访时提到针对中方银行"原油宝"事件银保监会于前期调查的基础上已于近日启动立案调查程序要求中方银行与客户平等协商依法依规解决问题.这也是银保监会对于该事件的2度发声.

有中行人士对`棱镜`表示"原油宝"的影响远远超过了2014.的"优汇通"事件这是令他们始料未及的.后者曾被央视曝光涉及"地下钱庄"和"洗黑钱"但以中行回复"与事实不符相关业务已向监管部门汇报于符合监管原则的前提下先行先试"而迅速平息.

按照中行的对外披露该行与客户和解签约率已经超过80%并正于全面梳理审视产品设计 .业务策略和风险管控等环节和流程.

这1数字来得并不轻松.`棱镜`从多个"原油宝"投资人群里了解到为了让投资人早日签署和解协议中行使出了浑身解数:包括简化签约流程 .增加与投资人沟通的频次等等更有甚者有的分支行行长还亲自登门给投资人送果篮.

1边是资产超24万亿块的国有大银行1边是分散各地的普通投资人其中的和解过程充满曲折.`棱镜`近期对话了多名当事人试图还原投资人与银行这1个多.的博弈故事.

无论如何这将是金融业1个具有标志性意义的事件.而银保监会的调查结果也将成为未来可供参考的案例.

由强硬到妥协的5次公告

4.22日早上中行用1则仅100多字的简短公告将"原油宝"事件彻底引爆.于公告中中行称经审慎确认WTI原油5.期货合约CME官方结算价-37.63美块/桶为有效价格.原油宝产品的美方原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓.

这是美方芝加哥商品交易所1百多.的历史上大宗商品期货第1次出现负价.这也意味着原油宝的投资人除了亏光本金之外还要倒欠银行2-3倍投资本金的债务遭遇严重"穿仓".

质疑铺天盖地而来毕竟投资不光亏光本金还要倒贴的结果超出了公众以往的认知社交媒体上掀起了1股研究"原油期货到底是个啥"的热潮.如今于知乎上"如何看待中方银行的原油宝"的这个话题已获得295个回答浏览量超过172万.

或许是意识到早上的公告不足以解答公众的疑惑4.22日晚间中行又发布了1则"关于原油宝业务情况的说明"解释了产品到期处理 .结算价 .合约处理 .强制平仓等关键问题.其中提到期货交易所按照北京时间凌晨2点28分至2点30分的均价计算当日结算价;对于原油宝产品市场价格不为负值时多头头寸不会触发强制平仓.但这段700多字的说明仍只字未提投资人的亏损以及具体的解决方案.

4.23日开始陆续有投资人收到中行的短信提醒:"请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款"并发现自己于原油宝账户的资金被银行全部划转.有投资人于咨询中行客服若不补足会如何时得到的答复是将被视为欠款银行有权向央行申请将欠款记录纳入其征信.

这1做法显然激起了投资人更大的愤怒他们迅速集结起来向银保监会等监管部门举报向媒体曝光表达自己的诉求.

于舆论的持续发酵下4.24日中行第3次就"原油宝"事件作出说明并首次对外披露了"原油宝"客户群体的1些信息:4.20日是"原油宝"美方原油产品当期结算日约46%中行客户主动平仓离场, 约54%中行客户移仓或到期轧差处理(既有做多客户也有做空客户);并首次表态称对客户投资"原油宝"产品遭受损失感到不安于法律框架下承担应有责任尽好的努力维护客户合法利益.

5天之后中行的第4次公告态度进1步缓和称中行正积极研究并争萚]炷贸龌赜客户合理诉求的意见.中行继续与客户保持诚挚沟通协商始终与客户站于1起尽好的努力保护客户的合法权益.

4.30日中方银保监会首次就"原油宝"事件作出回应:第1时间要求中方银行依法依规解决问题与客户平等协商及时回应关切切实维护投资者的合法权益.同时要求中行綸焓崂聿榍逦侍庋细癫品管理加强风险管控提升市场异常波动下应急管理能力.目前相关情况正于进1步调查中.

真正的转折发生于5.5日中行于当天发布第5份关于"原油宝"的说明称本着法治化 .市场化的原则已经研究提出了回应客户诉求的意见.目前中行相关分支机构正按意见积极与客户诚挚沟通于自愿平等基础上协商和解.如无法达成和解双方可通过诉讼方式解决民事纠纷中行将尊重最终司法判决.

随后投资人陆续收到中行沟通和解协议的电话内容大同小异:中行将承担"原油宝"投资人负价结算部分的亏损中行从投资人保证金账户中扣除的 .以负价结算的资金予以返还并对投资人给予保证金(即本金)20%的亏损补偿.

据`财新`报道按照上述方案中行此次总共损失约65亿块.不过相较于其2019.全.2019亿块的净利润而言"原油宝"事件所造成的声誉风险损失显然更加难以估量.

得知这1方案家住吉林的庞先生第1反应是"终于不用欠银行钱了有点高兴".他向`棱镜`坦言后来1琢磨还是觉得挺悲哀1夜之间存款就剩20%了这个方案于他就是1个"安慰奖"而已.庞先生于"原油宝"总计投入70多万块如果按照-37.63美块/桶的价格计算他还倒欠银行147万块;按照现有的和解方案他仍然亏损56万块左右.

1对1沟通浑身解数求和解

几乎是于中行公布-37.63美块/桶为有效价格的同1时间投资人侯先生于知乎关于原油宝的1则话题下留下了自己的联系方式就这样他机缘巧合地成为了维权的发起人之1并亲历了这1个多.以来与银行斡旋的全过程.

侯先生告诉`棱镜`当时选择留下自己的联系方式是为了让分散于全国各地的投资人彼此有个联系消息互通.没想到有近1000人加了他微信最后他们组建了5个投资人群加起来超过1800人.

侯先生于"原油宝"投资了50多万块他前前后后与银行沟通了将近10次.中行的5次公告让他感受到银行的态度于发生明显的变化.他的心情也从最开始的绝望与愤怒到后面慢慢觉得又重燃了希望.

第5次公告发布且方案确定之后中行开始与投资人1对1沟通和解协议1场拉锯战由此展开.

庞先生是5.6日中午接到的中行客户经理的来电对于20%的赔付方案他当"硎静荒芙邮芩的诉求是按照芝商所宣布修改规则的4.15日当天的结算价格来结算.他告诉`棱镜`从事发至今他前前后后与中行沟通过5次前两次都是他主动去找中行了解进展和解方案出来之后变成了银行主动找他.

"银行工作人员的态度都很友好就是没法协商只能1口价."庞先生对`棱镜`说几次沟通下来他感觉银行对于签和解协议"很急迫"有的支行承诺给到场签约的投资者赠送小礼品;有的则打同情牌说如果投资人不签协议支行行长就得下岗……不1而足.

`棱镜`所于的1个"原油宝"投资人群里有投资人晒出果篮称当地支行行长亲自上门给他送水果希望他綸烨┖徒庑议.还有投资人自嘲称"花了1万5买了1箱荔枝".

复盘

复盘

此外签协议的流程也于简化.由1开始必须去银行线下网点沟通签署到后面中行上传电子协议投资人于手机端就可以操作完成签约.据`棱镜`了解和解协议中有1条为"于本协议生效后乙方将上述款项不迟于3个工作日内支付至甲方原保证金账户".

于1系列的行动下签约率也于上升.`棱镜`从接近中行的人士处了解到5.11日左右和解协议的签约率超过60%到5.18日这1数字上升至80%.

来自山东的王先生就是签约大军中的1员.作为1名体制内的工作人员他对`棱镜`解释签约理由时称"毕竟要考虑自己的身份"他自述自己的投资额不少但也不至于影响生活.据他透露他身边1名投资了200多万块的同事比他更早已经签约.

两成投资人仍于观望结果难料

对于剩下的20%拒绝签约的投资人而言继续维权成为他们唯1的路径只是这条路异常曲折.

对于不满现行和解方案的投资人来说他们希望的方案有两个:1是按4.20日22:00停止交易的价格结算(彼时价格为11.7美块/桶);2是以芝商所宣布修改规则的4.15日当天结算价来计算.显然无论是两方案中的哪1种都比现行方案的损失要小.

为何中行的方案是给予20%的补偿?据`棱镜`了解于中行与"原油宝"客户签署的`中方银行股份有限公司金融市场个人产品协议`中提到乙方(中行)可以根据实际的市场情况确定强制平仓最低保证金比例要求并至少提前5个工作日公告告知目前强制平仓保证金最低比例要求为20%.这也意味着中行默认承担强平线以下的损失.

虽然投资人于第1时间迅速集结于1起但于后面的行动中却因为维权难度较大 .投资人意见出现分歧等原因导致进展缓慢.例如小户投资人希望诉讼成本最低速战速决;大额投资人则希望不计成本去争取利益好的化;此外考虑到"集体诉讼"方式的可行性较低担心又被律所"割韭菜"导致投资人迟迟未与律所签约.

于1名拥有210余.期货从业经历的博士看来中行的"原油宝"这1产品虽然从法律角度来看的确有瑕疵但现行监管层对于银行强调创新发展战略由固定收益类的产品向权益类的产品转型以中间业务逐步替代存贷差这1固定收益业务是未来银行业及金融改革的1个方向.于这1背景下很多银行的创新产品是于监管层有备案的这也意味着监管层于1定程度上默许这种产品的设计.

该人士对`棱镜`表示金融投资本身是1种契约型的交易产品国际通用的规则是1旦你签约就意味着你要承受相应的风险也拥有了获得收益的权利.他以2008.香港金融危机中同样出现风险事件的累计期权合约为例这是1项跟股票挂钩的风险极高的复杂金融衍生品令不少投资人亏损几千万甚至上亿块但最后投资人和汇丰 .渣打等银行打官司也没有胜诉.

安永大中华区金融服务审计主管合伙人林安睿则提到国际银行于销售金融产品时也出现过适当性评估和管理存于问题而导致不当销售行为引发监管关注的例如发生于1990到2010.之间英方的事件该事件中英方多家老牌银行强迫向客户销售他们不需要的产品最终导致银行需要巨额赔偿以及监管罚款.

于他看来管理好投资者适当性尤为重要.具体而言1是产品设计上要全面系统地评估和把控风险把握审慎原则充分地认识到国际金融市场存于高度不确定性;

2是于产品销售上银行向客户提供的信息应该是充分透明的风险揭示应该是准确和通俗易懂的并做好产品风险和客户风险能力匹配银行于销售产品的KPI设定上不要过于激进避免员工盲目推销;

3是于产品存续期上于加强金融风险和市砢缦展芾淼耐时也要加强声誉风险管理;

4是加强消费者教育帮助消费者对产品的1些风险认识与评估适度提高消费者的风险意识.

前述银保监会相关部门负责人于接受采访时也提到银行保险机构要进1步提高风险管控能力提升金融服务水平.同时提醒金融消费者理性投资进1步增强风险意识.

THE END

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